미국 재무부 데이터에 따르면 9월 말 기준 중국의 미국 구채 보유액은 7,781억 달러로 1년 전보다 273억 달러(한화 약 35조 2443억 원) 감소했으며, 이는 6개월 연속 감소한 것으로 2009년 5월이후 최저치를 기록했다.

9월 말 현재 중국은 전월 대비 69억2400만 달러 감소한 49억3500만 달러(한화 약 6조 3735억 원)의 미국 국채(1년 미만 국채)를 보유하고 있으며,전월 대비 203억200만 달러 감소한 7732억 달러의 장기 국채(1년 이상 국채)를 보유하고 있다.

둥팡진청국제신용쳥가유한공사(东方金诚国际信用评估有限公司)의 수석 매크로 분석가 왕칭(王青)은계면신문(界面新闻)을 통해 대표적인 10년 만기 미국 채권 수익률은 지난달 4.59%에서 4.88%로 상승했다고 밝혔다.

이에 따라 미국 채권 가격이 급격히 하락하였고, 중국의 외화보유액도 미국 부채의 소극적 하락을야기해 이후 미국 부채 보유 감소는 장기적인 추세를 형성할 것으로 보인다고 언급했다.

왕칭은 추가적로“우리는 미국 부채의 일부를 금으로 대체할 것이며,이는 한편으로는 양국 간의 전략적 관계 변화를 반영하고 위안화의 국제화에도 도움이 될 것입니다.그 배경에는 금 보유고가 한 국가의 통화를 국제화하는 데 특별한 의미가 있다는 점이 있습니다. 금은 가장 광범위하고궁극적인 결제수단입니다.”라고 주장했다.

왕칭은 또한 미국과 유럽이 높은금 보유 비율을 차지하고 있으며,엔화국제화 과정에서 적시에 충분한 금을 비축하지 못한 것이 부족하다고 지적했다.

현재 중국의 공식 외환 보유고에서 금이 차지하는 비중은 4.6%, 독일 66% 정도이며,세계 주요국 중 중국의 금 보유고는 가장 낮다. 10월 중앙 금융 업무 회의는 위안화 국제화의 신중하고 견고한 발전을 촉구했는데, 이는 중앙은행의 금 보유 또는 일반적인 반향이늦어졌음을 의미한다.

앞서 중국 국가외환관리국은 9월 말 중국의 외화보유액이 전월 말 대비 450억 달러(1.4%) 감소한 3조 1,1051억 달러를 기록했다고 발표했으며, 10월 말 중앙은행의 금 보유량은 7,120만 온스로 지난해 같은 기간에 비해 74만 온스 증가해 12개월 연속 증가세를 이어갔다고 밝혔다. 

미국 재무부의 데이터에 따르면 9월 말 외국인 투자자의 미국 국채 보유액은 7605억 4000만 달러로 전월 대비 1016억 달러 감소했다. 일본은 미국 국채 잔액이 1087억 달러로 1년 전보다 285억 달러 감소하여 여전히 미국의 최대 채무국이다. 

2위는 중국, 3위는 영국으로 보유 잔액이 293억 달러 감소한 6,689억 달러를 기록했다.

광둥개증권수석 이코노미스트 뤼즈헝(罗志恒)은 연구 보고서에서 미국 채권 수요처 시장의 주요 구매자들이 수요 부족의 징후를 보이고주요 원인은 크게 세 가지라고 지적했다.

첫 번째는 미국 연준의 지속적인 축소와 미국 채권 수요의 감소,두 번째는 해외 수요도동결되고 있다.

7월 이후 달러 지수가 다시 급등하여 신흥 시장 국가의 환율 하락 압력이 악화하고 있으며 각국의 통화 당국은 환율 안정화 수요를 충족시키기 위해 미국 채권만 매각할 수 있다.

또한, 유럽중앙은행은 금리를 계속 인상하고 일본은행은 수익률 곡선 제어(YCC) 한도를 조정했지만, 해외 투자자들의 미국 채권에 대한 수요는 더욱 감소했다.

미국 내 민간 부문은 부채 매입 의지가 강하지 않다고 언급하며 지난 3월 실리콘밸리 은행 사태 이후 미국 상업은행 대차대조표가 전반적으로 축소되는 추세로미국부채 흡수 능력이 떨어졌고, 특히 미국 장기채 매입에 더욱 신중해졌다고 주장했다.

오수민 중국 통신원 ohsm@nvp.co.kr