8일 영국 파이낸셜타임스(FT) 홈페이지에 따르면 소비자 신용 수요가 늘면서 인도의 '그림자 은행'이 부활했다.

인도의 그림자 은행업에 투자자들이 몰려들고 있다고 신문은 전했다.

세계에서 가장 빠르게 성장하는 경제 중 하나인 인도의 소비자 신용 수요는 고위험 대출에 대한 우려는 여전하지만 국가의 그림자 은행업을 활성화 시켰다.

올 7월 미국의 베인 인베스트먼트는 인도 재벌 가우탐 아다니의 그림자 은행 사업 지분 다수를 인수해 1억7000만 달러의 부채와 지분으로 기업을 확장하겠다고 약속했다.

인도에서 시가총액이 가장 큰 회사인 인슈어런스는 곧 자사의 그림자 은행인 지오파이낸셜서비스를 상장시킬 계획이다.

이 회사는 세계 최대 펀드 운용사인 블랙록과 각각 1억5000만 달러를 한 자산운용사에 투자하기로 합의했다고 발표해 대출 외적인 포부를 밝혔다.

은행가들에 따르면 소기업 대출기관인 SBFC도 기업공개(IPO)를 통해 약 2억 달러의 자금조달을 모색하고 있다.

보도에 따르면 인도의 수천 개의 그림자 은행은 대출 등 규제 은행이 제공하는 것과 유사한 서비스를 제공할 수 있지만 예금은 흡수하지 않는다.

이러한 그림자 은행은 은행이 서비스를 제공할 수 없거나 원하지 않는 고객에게 대출을 제공하는 등 경제 성장을 촉진하는 데 중요한 역할을 하고 있다.

보도에 따르면 인도의 그림자 은행은 이제 코로나19 이후 경제 회복으로부터 보상을 받았다.

그들의 고위험 대출은 2018년에 위기를 촉발했다.소비자들이 대출을 늘리고 있다.

인도중앙은행의 최근 자료에 따르면 올 들어 5월까지 12개월 동안 전통은행의 개인 대출은 19.2% 증가한 41조4000억 루피(약 5000억 달러)를 기록했다.

그림자 은행에 대한 은행의 대출 증가율은 5월에 전년 동기 대비 27.6% 증가한 13조4000억 루피로 훨씬 더 빨랐다.

인도 중앙은행은 섀도뱅크의 월별 대출 수치를 발표하지 않았지만 3월 섀도뱅크 개인대출이 2022년 같은 달보다 31.3% 증가했다고 밝혔다.

신문은 2018년 인프라 임대와 금융서비스 회사가 도산하자 은행과 뮤추얼펀드가 그림자 은행에 대한 여신 한도를 줄줄이 제한했다고 지적했다.

이로 인한 신용경색은 소기업을 강타하고 규제의 물결을 일으켰다.

더 강력한 대차대조표, 더 엄격한 규정, 그리고 개선된 경제는 투자자들이 그림자 은행을 다시 살펴보도록 부추기고 있다.

모건스탠리는 지난달 비은행 금융회사에 대한 보고서에서 "여러 차례의 작은 위기, 부정적인 서사를 겪으면서... 그리고 투자자들의 무관심 이후, 이 산업은 변화하고 있다.”고 밝혔다.

뭄바이에 본사를 둔 마셀러스 투자매니저 회사의 펀드 매니저인 테제 샤는 주택금융과 담보대출, 소비자신용의 증가가 "본질적으로 상당히 구조적"이라면서 "지난 몇 년간 그림자 은행 쪽에서 여러 재난이 있었지만 성장은 상당히 안정적이었다"고 말했다.

테제 샤는 " 이 상품들에 대한 수요가 있는 것은 사실이다.”고 말했다.

보도에 따르면 가장 큰 상장 섀도뱅크는 바자제 파이낸셜이다.이 회사는 중산층 소비자들이 냉장고, 휴대전화 등 가전제품을 구입할 수 있도록 소비자 대출로 사업을 확장했다.바자제 파이낸셜은 현재 2조7000억 루피어치의 자산을 관리하고 있으며 시가총액은 500억 달러가 넘는다.

지주회사 산지와 바자제 회장은 "오늘 우리는 하루 12만 건에 가까운 대출을 해주고 있으며, 20만~25만 건 이상의 보험증권을 매일 발행하고 있다.”면서  "올 들어 6월 30일까지 석 달간 신규 대출은 990만건으로 분기 기준 최대치를 기록한 것과 비교하면 지난해 같은 기간 740만건이었다.관리하는 자산은 전년 동기 대비 32% 증가했다."고 말했다.

일부 분석가들은 신실공업의 회장이자 억만장자인 무케시 암바니가 새로 분사한 그림자 은행이 신실한 지오폰 네트워크에서 수집한 방대한 양의 소비자 데이터를 이용해 잠재적 대출자들을 겨냥해 업계에 지각변동을 일으킬 것으로 전망하고 있다.

외국인들은 해외 펀드 운용사가 바자흐 파이낸셜의 지분 20% 가까이를 보유하고 있고, 이 중 싱가포르 정부가 3%를 갖고 있다는 전망에 점점 공감하고 있다.

하지만 리스크가 쌓이고 있을 수 있다는 지적이다.

라지브 자인 바자제 파이낸셜 이사장은 지난달 애널리스트들에게 "우리는 시스템의 레버리지 수준에 대해 조금 우려하고 있다.개인 대출의 증가는 우리를 곤란하게 한다.”면서 , 그는 회사가 증가하는 위험을 줄이기 위해 '선제적 조치'를 취하고 있다고 덧붙였다.

한 금융업계 고위 관계자는 소매업에서는 현재 무담보로 빚이 풀리는 경우가 많다.  
그런 면에서 은행권과는 다르기 때문에 호불호가 갈린다"고 말했다.

차승민 기자 smcha@nvp.co.kr