영국, 물가 상승 2% 목표치 도달... 금리 0.25% 인하 

영국 중앙은행이 2020년 3월 팬데믹이 시작된 이후 영국 전역에서 가격 상승에 대처하기 위해 2023년 8월 이후 16년 만에 가장 높은 5.25%의 금리를 유지해왔다가 처음으로 금리를 5.25%에서 5%로 인하했다.

영국 중앙은행의 금리 설정 위원회는 5대 4의 다수결로 금리를 인하하기로 투표했다고 영국 공영방송 BBC가 최근 보도했다.

마지막으로 금리가 인하된 것은 코로나바이러스 팬데믹 초기였으며, 경제를 활성화하기 위해 0.1%의 역대 최저 수준으로 까지 인하되었었다.

기준 금리는 주요 은행과 대출 기관에서 설정하는 금리에 큰 영향을 미치기 때문에 면밀히 주시하게 된다.

금리는 인플레이션이라고 알려진 가격 상승의 속도에 대처하기 위해 지난 몇 년 동안 인상되었다.

높은 금리로 인해 사람들은 모기지와 대출과 같은 것에 돈을 빌리는 데 더 많은 비용을 지불하게 되었지만, 저축자들은 더 나은 수익률도 얻었다.

영국의 6월 인플레이션이 영국 중앙은행가 목표하고 있는 2%를 달성했다는 것은 금리를 인하할 준비가 되었음을 의미한다.

이번 금리 인하로 변동성 주택 융자(Mortgage)를 갖고 있는 50만 명이 넘는 주택 소유자가 0.25% 인하로 월 상환액이 평균적으로 약 28파운드 감소할 수 있다.    

표준 가변 금리 모기지를 가진 사람은 누구나 15파운드의 혜택을 볼 수 있다.   

하지만 대부분의 모기지 보유자는 고정 거래를 하고 있다. 대출 기관에서 제공하는 고정 금리가 최근 며칠 동안 낮아지고 있지만 그들에게는 즉각적인 변화가 없다.    

은행에서 인하를 발표하면 더 떨어질 수 있다.  하지만 은행은 거래가 종료되면 300만 가구의 상환액이 여전히 증가할 것으로 예상한다.   모기지 보유자가 마지막으로 고정했을 때의 기록적인 저금리로 빠르게 돌아갈 것으로 예상하지 않기 때문이다. 

하지만, 영국 중앙은행은 가격 압박이 다시 나타날 수 있다고 우려하는 몇 가지 요인에 우려하고 있다.

첫째, 임금 상승, 서비스 부문(호텔 및 레스토랑 등)의 인플레이션, 경제 성장이다.

이에 대한 데이터는 영국 중앙은행 통화정책위원회가 예상했던 것보다 지난달에 더 빠르게 성장되어 다시 물가가 상승하는 요인이 될 수 있다.

반면, 상품 인플레이션은 여전히 ​​매우 약한 반면 실업률은 상승하고 있어 임금 성장이 둔화될 수 있다.

영국은행은 인플레이션을 현재 2%의 비율로 유지하려는 목표를 강하게 가지고 있다. 인플레이션이 상승하는 것에 대한 전통적인 대응책은 이자율을 올리는 것이다.

이 이론은 차입 비용(이자)을 더 비싸게 만들면 사람들이 쓸 돈이 줄고, 결과적으로 물건을 덜 사게 되어 상품 수요가 감소하고 가격 상승이 둔화된다는 것이다.

반면, 일부 저축자는 꽤 좋은 이자 수익을 누릴 수 있지만 금리가 낮아지면 수익성이 낮아지게 된다. 하지만 대출이나 신용카드 부채가 있는 사람은 이론적으로 이자율이 약간 낮아지면 지불해야할 이자액이 낮아진다.

하지만 차입 비용(이자)이 높으면 기업이 차입을 덜 하게 되어 투자와 일자리 창출 가능성이 낮아질 수도 있기 때문에 균형을 맞춰져야 한다. 

이는 영국에서 얼마 동안 부진했던 경제 성장에 영향을 미칠 수 있다.

영국인들의 급여는 2년 전보다 느리게 상승하고 있지만 여전히 인플레이션보다 빠르게 상승하고 있다.   

영국 통계청 자료를 인용한 위의 그래표는 2024년 5월까지 3개월 동안 영국의 임금 평균 성장률(상여금 제외)율이 전년동기대비 5.7% 상승하고 가격이 2.5% 상승한 것을 보여주고 있다.     

인플레이션의 영향을 제거하면 실질 임금은 3.2% 상승했다. ( 표: 영국 공영방송 BBC 온라인판 전재)

인플레이션 하락에도 당장 물가 낮아지지 않아

인플레이션은 2022년 10월 40년 만에 가장 높은 11.1%를 기록한 이후 상당히 하락했지만, 그렇다고 상품들에 대한 가격의 하락은 서민 피부에 닫지 않고 있으며, 그저 상승 속도가 덜 빨라졌거나 더이상 인상이 되지 않을 뿐이다.

2022년 인플레이션은 코로나 팬데믹 이후 석유와 가스에 대한 수요가 커졌고, 러시아가 우크라이나를 침공하면서 에너지 가격이 다시 급등했기 때문에 급등했다.

그 후 식품 가격이 높아 영국 은행의 2% 목표보다 훨씬 높게 유지되었다.

지금은 하락했지만, 식당에서 미용실에 이르기까지 모든 것을 포함하는 서비스 부문과 같은 경제의 일부는 여전히 상당한 가격 상승을 겪고 있다.

차승민 기자 smcha@nvp.co.kr